جددت شركة “سي آي كابيتال” قناعتها الإيجابية تجاه البنوك المصرية والسعودية، معتبرة أن السوقين يقدمان أفضل فرص الاستثمار في المنطقة خلال الفترة الحالية.
وصفت المذكرة البحثية مصر بأنها “نقطة دخول جذابة”، مع بدء ظهور مؤشرات التعافي الاقتصادي من خلال تحسن تدفقات المحافظ الأجنبية، وقوة الجنيه، وتراجع أسعار النفط، بما يدعم عودة دورة التيسير النقدي خلال عام 2027.
توقعت “سي آي كابيتال” أن تقود البنوك المصرية المنطقة من حيث النمو والربحية خلال الأعوام الثلاثة المقبلة، مع نمو سنوي مركب للقروض يبلغ 23.1%، وعائد على حقوق المساهمين يقترب من 30%، مقابل 8.75% و15.1% على التوالي للبنوك الخليجية.
كما قالت سي آي كابيتال إن السعودية تظل السوق المصرفية المفضلة خليجياً بفضل متانة الاقتصاد، وانخفاض تأثره بالتوترات الجيوسياسية، إلى جانب قوة القطاع المصرفي واستمرار الطلب على الائتمان.
في المقابل، تبنت الشركة موقفاً أكثر انتقائية تجاه الإمارات، مرجعة ذلك إلى تأثر اقتصادها بدرجة أكبر بالتوترات الإقليمية، بينما أبقت على نظرتها الحذرة للكويت بسبب ارتفاع انكشافها على تداعيات الصراع الإقليمي، وارتفاع تقييماتها نسبياً.
أكدت أن قصة الاستثمار متوسطة الأجل في البنوك المصرية والسعودية ما تزال قوية، رغم بعض الضغوط قصيرة الأجل الناتجة عن تأجيل خفض أسعار الفائدة وارتفاع الإنفاق الرأسمالي.
كما حددت “سي آي كابيتال” سبعة أسهم مصرفية باعتبارها الأفضل للاستثمار في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا خلال المرحلة الحالية، موزعة بين مصر والسعودية والإمارات.
في السعودية، أوصت الشركة بكل من بنك الرياض، ومصرف الإنماء، وبنك الجزيرة، معتبرة أن هذه البنوك تمثل أكبر فجوة بين الأداء الأساسي والتقييمات السوقية الحالية.
في مصر، اختارت الشركة البنك التجاري الدولي ومصرف أبوظبي الإسلامي – مصر، مشيرة إلى أن الأول هو المستفيد الأكبر من تحسن الاقتصاد وانحسار المخاطر الكلية، بينما يتمتع الثاني بأفضل معدلات النمو الهيكلي في القطاع.
فيما ترى سي آي كابيتال أن بنك الرياض يوفر نموذجاً مصرفياً عالي الجودة بخصم سعري مقارنة بالمنافسين، بينما يجمع مصرف الإنماء بين النمو المرتفع والربحية القوية، في حين يمثل بنك الجزيرة أفضل قصة تحول، وقد يحقق أعلى نمو للأرباح خلال السنوات المقبلة.
أما في الإمارات، فاقتصرت التوصيات على بنك أبوظبي التجاري وبنك أبوظبي الأول، بفضل قوة الميزانيات العمومية وانخفاض التقييمات مقارنة بنظرائهما.
رشحت “سي آي كابيتال” أيضاً أربعة أسهم باعتبارها الأكثر قابلية للتفوق في نتائج الربع الثاني من عام 2026، وهي: البنك التجاري الدولي في مصر، ومصرف الراجحي في السعودية، وبنك أبوظبي التجاري في الإمارات، وبيت التمويل الكويتي في الكويت.
