توقعات بهروب المستثمرين من أسواق وول ستريت عقب خفض التصنيف الائتماني لأميركا

كتب محمد عوض

تراجعت أسواق الأسهم العالمية اليوم الأربعاء بعد أن خفضت وكالة التصنيف الائتماني فيتش، تصنيف أميركا طويل الأجل، وفق ما ذكرت شبكة سي إن بي سي الأميركية.

رغم ذلك، قلل كبار الاقتصاديين من أثر ذلك، قائلين إنه لا يوجد ما يدعو للقلق.

أعلنت وكالة فيتش، أنها خفضت تصنيف الولايات المتحدة إلى AA + منAAA مستشهدة بالتدهور المالي المتوقع على مدى السنوات الثلاث المقبلة، وتآكل الحوكمة في ضوء الاستخدام السياسي المتكرر لحد سقف عبء الديون الأميركي.

تراجعت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية بشكل حاد بعد خفض التصنيف، متراجعة بما يقرب من 300 نقطة لمؤشر داو جونز الصناعي.

انخفض مؤشر Stoxx 600 لعموم أوروبا بنسبة 1.6٪ ، مع تداول جميع القطاعات والبورصات الرئيسية في عمق المنطقة الحمراء، في حين تراجعت الأسهم في آسيا والمحيط الهادئ أيضًا بشكل عام.

انتقد الاقتصاديون البارزون بمن فيهم وزير الخزانة الأمريكي السابق لاري سمرز وكبير المستشارين الاقتصاديين في أليانز محمد العريان قرار وكالة فيتش ، ووصفوه بأنه غريب وغير كفؤ.

 ووصفت وزيرة الخزانة الحالية جانيت يلين خفض التصنيف بأنه تعسفي ويستند إلى بيانات قديمة.

كما سارع كبير الاقتصاديين في جولدمان ساكس، أليك فيليبس إلى الإشارة إلى أن القرار لا يعتمد على المعلومات المالية الجديدة، وبالتالي لا يتوقع أن يكون له تأثير دائم على معنويات السوق بعد البيع المفاجئ اليوم الأربعاء.

قال فيليبس إن تخفيض التصنيف يجب أن يكون له تأثير مباشر ضئيل على الأسواق المالية لأنه من غير المحتمل أن يقوم حاملو سندات الخزانة بالبيع وتغيير التصنيف.

ذكر فيليبس: أنه تتشابه توقعات فيتش مع توقعاتنا – فهي تشير إلى عجز فيدرالي يبلغ حوالي 6٪ من الناتج المحلي الإجمالي على مدى السنوات القليلة المقبلة، ولذا، فإن التخفيض لا يعكس جديدًا أو اختلاف كبير في الرأي حول التوقعات المالية.

على الرغم من أن هذا كان أول تخفيض من نوعه منذ عام 1994، إلا أن وكالة التصنيف ستاندرد آند بورز S&P، خفضت التصنيف السيادي للولايات المتحدة في عام 2011.

وعلى الرغم من أنه كان له تأثير سلبي ذا مغزى على معنويات السوق، إلا أن فيليبس أشار إلى أنه لم يكن هناك بيع إجباري واضح في ذلك الوقت وقت.

استعاد المؤشر 15٪ خلال الأشهر الـ 12 التالية.

وأضاف فيليبس: إذا خفضت فيتش أيضًا سقف الديون، فقد يكون لذلك آثار سلبية على الأوراق المالية الأخرى.

كما تعتقد ويلز فارجو، أن أي تراجع في الأسهم سيكون قصيرًا وغير عميق نسبيًا.

حول ما بعد تخفيض التصنيف الائتماني، قال المستثمر مارك موبيوس لشبكة سي إن بي سي الأميركية أن هذه الخطوة قد تدفع المستثمرين إلى إعادة التفكير في استراتيجياتهم بشأن أسواق الدين والعملات الأميركية.

تابع: أعتقد أنه من منظور طويل الأجل سيبدأ الناس في التفكير في أنه يتعين عليهم تنويع ممتلكاتهم، أولاً بعيدًا عن الولايات المتحدة وأيضًا عن الأسهم لأن هذه طريقتهم لحمايتهم من أي تدهور في العملة.

على الرغم من أنه لا يزال يتوقع أن تستمر أسواق الأسهم الأمريكية في الارتفاع جنبًا إلى جنب مع أقرانها العالميين فقد اقترح أن المخصصات على مستوى الولايات في المحافظ الاستثمارية قد تنخفض قليلاً وتعيد توجيهها نحو الأسواق الدولية والناشئة.